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Nous nous en tenons à Divi pour la fabrication d’API, en tant que fournisseur d’éthylamines et en tant que fournisseur presque monopole de cuves en verre pour cette région, dit Saurabh Mukherjea, Fondateur, Investissement Marcellus

L’informatique et la formation Divi sont en mode consolidation après la reprise rapide des creux de mars. Est-il temps d’approfondir et d’élargir votre exposition à? Pharma / formation Divi?
L’industrie des API est très demandée et l’industrie chinoise des API est 20 fois notre taille. Alors que l’hémisphère occidental et l’Inde réduisent leur dépendance à l’égard des API chinoises, la production d’API passera de la Chine à l’Inde. Même si 10% de la production d’API en Chine est transférée en Inde, notre industrie des API pourrait tripler et nous en voyons les débuts.

Divi’s Labs a récemment annoncé une nouvelle extension significative de sa capacité, un tout nouvel investissement dans le champ vert de Divi. Nous entendons également non seulement Divis, mais aussi toute la chaîne des intermédiaires chimiques, des personnes en bout de chaîne – de la demande maximale, des usines fonctionnant à plein régime, des carnets de commandes pleins.

Je suppose que nous passerons par une période de deux ans pendant laquelle la demande d’API et d’intermédiaires dépassera l’offre. Ainsi, non seulement nous verrons une croissance des ventes d’une année à l’autre, mais nous pourrions également voir les marges s’élargir, car ces entreprises ont un pouvoir de fixation des prix avec une capacité maximale.

Je n’irais pas trop loin si je passais aux deuxième et troisième étapes car la capacité passe et le marché libre réagit comme la capacité annoncée par Divi. Les petits fabricants d’API annonceront également des capacités. En conséquence, le pouvoir de fixation des prix diminuera sur une période de deux à trois ans et les marges diminueront à nouveau.

Bien sûr, nous voulons gagner de l’argent avec l’ensemble du boom des API et des produits intermédiaires, mais nous nous en tenons à nos noms éprouvés, à savoir Divi pour la production d’API, Alkylamine en tant que fournisseur d’éthylamines et GMM Pfaudler en tant que fournisseur de verre presque monopole. à cet espace. Nous recherchons des opportunités, mais ce sont toujours nos paris.

Dans les services informatiques, TCS reste notre favori. La rentabilité des services informatiques n’est pas aussi positive qu’elle ne l’est pour le secteur pharmaceutique. Dans les services informatiques, l’inadéquation entre l’offre et la demande n’est pas si grande, et les services informatiques indiens devraient faire partie intégrante de tout le monde ET maintenant Portefeuille d’audience. TCS était notre jeu, mais je suis sûr qu’il y a d’autres bons noms là-bas. Je ne sais pas si je veux entrer dans le service informatique et jouer une deuxième société sprout à ce stade.

Comment voyez-vous l’espace auto? Y a-t-il beaucoup plus de vapeur?
C’est tellement bon pour la récupération automatique jusqu’à présent. Les chiffres de novembre montrent une reprise assez saine. J’ai été un peu surpris que le nombre de véhicules utilitaires soit positif. Le CV de novembre par rapport à novembre dans le CV était de plus 3%. Si vous faites partie de ces personnes à la recherche de pousses vertes dans les cycles économiques, la reprise du cycle CV est toujours la plus verte de toutes les pousses vertes. C’est très encourageant et quiconque souhaite le meilleur de l’économie indienne devrait se réjouir des pressions exercées sur le cycle de vie.

La reprise du cycle de l’automobile s’est globalement déroulée comme prévu, à mon avis. L’argent est bon marché. Hier, j’ai rencontré plusieurs concessionnaires automobiles qui offrent 6,5% pour le financement deux roues. Je n’ai pas vu 6,5% de financement à deux roues dans ma vie. J’étais juste époustouflé. C’est généralement 10% impairs, mais lorsque vous augmentez le tiers du prix du vélo, vous obtenez un financement de 6,5%. Je pense que cela propulsera le vélo à deux roues et sous-compact qui se comportera bien en hiver également.

Pour être honnête, je ne suis pas encore sûr du cycle de vie. Il est encore tôt. Y a-t-il vraiment un cycle d’investissement? Je n’ai pas de nouvelles spécifiques. Chez Marcellus, nous n’avons pas entendu de nouvelles spécifiques d’un cycle d’investissement en accélération. On entend dire que le cycle du logement s’est accéléré dans les petites villes. Les petites villes que nous visitons connaissent un regain d’activité sur le marché de l’immobilier résidentiel, mais il ne nous suffit pas de croire qu’un cycle d’investissement est en cours. Si vous êtes optimiste quant au cycle de vie, ce sont des nouvelles encourageantes, mais pas suffisantes pour mettre votre argent au travail.



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