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La chaîne de supermarchés Tesco s’apprête à reverser près de 5 milliards de livres sterling à ses investisseurs via un dividende spécial de 50,93 pence par action, qui comprend également une consolidation de son capital social. La distribution suit que Vente de ses activités en Thaïlande et en Malaisie l’année dernière.

Pourquoi Tesco a-t-il vendu depuis l’Asie?
Après la crise financière asiatique de 1997, le groupe a acquis une participation majoritaire dans ce qui était alors Lotus de CP Group, un conglomérat thaïlandais, pour seulement 111 millions de livres sterling. Deux décennies d’ouvertures de magasins ont fait passer les ventes annuelles d’environ 200 millions de livres sterling à plus de 5 milliards de livres sterling.

Sous Dave Lewis, directeur général de 2014 à l’année dernière, le groupe Retiré de plusieurs marchés étrangers, dont la Chine et la Corée du Sud, pour se concentrer sur les activités principales au Royaume-Uni et en Irlande.

La société avait conservé ses unités thaïlandaises et malaisiennes car la croissance des ventes était forte et les marges plus élevées qu’au Royaume-Uni. Mais l’année dernière, Dhanin Chearavanont, le patriarche milliardaire du groupe CP qui était un vendeur forcé en 1998, a fait une offre de 7,8 milliards de livres à Tesco qu’il ne pouvait pas refuser.

Pourquoi l’argent n’est-il pas utilisé pour autre chose?
Il est. La société a déposé 2,5 milliards de livres sterling dans son régime de retraite à prestations définies pour aider à combler le déficit de financement et éviter des cotisations supplémentaires. Cela améliorera le résultat d’exploitation dans les années à venir.

Maintenant que l’entreprise a déjà réduit sa dette financière, il n’est plus nécessaire d’investir dans de grandes sommes de trésorerie. Par conséquent, il a pris la décision de le restituer aux investisseurs.

Qu’est-ce que la consolidation des stocks?
Le paiement de 50 pence par action équivaut à environ un cinquième du prix de l’action. Normalement, le cours de l’action baisserait de ce montant dès que le seuil d’éligibilité à un dividende spécial est atteint.

Pour éviter une baisse aussi drastique, Tesco consolide son capital social. En fait, cela signifie qu’après le retour sur investissement, les actions se négocieront à peu près au même prix qu’auparavant – mais elles seront moins nombreuses.

Pour ce faire, le mécanisme consiste à émettre 15 nouvelles actions ordinaires pour 19 actions existantes. Par exemple, un investisseur possédant 100 actions existantes détiendrait 78 nouvelles actions.

Les «droits partiels» – 0,95 action dans l’exemple ci-dessus – sont regroupés et vendus. Les profits iront au Trussell Trust, un organisme de bienfaisance soutenu par Tesco pour les banques alimentaires.

La négociation des actions ordinaires existantes cessera après la clôture du marché le 12 février. Les nouvelles actions seront admises le 15 février. Si vous détenez des actions sous forme de certificat, vous devez conserver vos anciens certificats jusqu’à ce que les nouveaux arrivent – ils seront affichés le 26 février – ou vous ne pourrez pas négocier.

Le dividende sera également mis en paiement le 26 février.

Comment obtenir le dividende?
Quelle que soit la méthode que vous utilisez pour obtenir des dividendes ordinaires. Tesco applique un plan de réinvestissement des dividendes. Si vous souscrivez à ce plan, le dividende spécial sera réinvesti dans des actions Tesco, sauf indication contraire de votre part aux registraires Equiniti. Vous devez le faire avant le 12 février.

Les baisses ne sont pas disponibles pour ceux qui détiennent des actions dans des comptes de prête-nom. Les principales plates-formes d’investissement telles que Interactive Investor, Hargreaves Lansdown et AJ Bell ont déclaré que les dividendes sont reçus en espèces, puis conservés sur votre compte de plate-forme, déposés sur votre compte bancaire ou réinvestis dans des actions supplémentaires, selon la manière dont vous leur avez demandé de les traiter. les revenus de dividendes.

Y a-t-il des implications fiscales?
Si vous gardez le stock de Tesco en dehors d’une feuille de couverture fiscalement avantageuse comme Isa ou Sipp, oui.

La fourchette de taux zéro pour les revenus de dividendes est de 2000 £ par année d’imposition, et tout montant au-delà est imposé à 7,5% pour les contribuables fonciers, 32,5% pour les contribuables supérieurs et 38% pour les contribuables à 38%. Cela s’applique que vous receviez un paiement en espèces ou en actions Tesco.

Bien que le dividende spécial à lui seul vous oblige à posséder 3926 actions Tesco ou plus pour franchir ce seuil, vous devrez également comptabiliser les autres revenus de dividendes générés au cours de l’exercice 2020/21.

L’annulation des actions existantes pour le regroupement d’actions ne sera pas considérée comme une cession aux fins de l’impôt sur les plus-values.

je dois faire quelque chose
Une assemblée générale extraordinaire aura lieu le 12 février, mais elle se tiendra virtuellement en raison de Covid. Si vous souhaitez voter et détenir vos actions directement, votre instruction de vote doit être reçue au plus tard le matin du 9 février. Vous pouvez voter en ligne ou par courrier.

Si vous avez un compte de négociation d’actions prête-nom, vous pouvez généralement demander à une plateforme d’investissement de voter en votre nom. Cependant, vous devez leur faire part de vos souhaits bien avant la réunion.

Le dividende spécial sera probablement approuvé à une majorité écrasante, que vous votiez ou non, car la plupart des actions de Tesco sont détenues par de grandes institutions financières qui voteront pour.



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