Place Saint-James (SJP) a demandé à ses conseillers de se référer à un rapport de Numis montrant comment l’entreprise est rentable par rapport à ses concurrents.

Dans une note de 20 pages sur les financières diversifiées, Numis a affirmé que les frais annualisés du géant du conseil étaient égaux à 2% par an.

Selon Broker, il s’agit d’un milieu de gamme par rapport à d’autres fournisseurs intégrés verticalement tels que Quilter Private Client Advisers et à des sociétés dirigées par des gestionnaires de placements discrétionnaires comme Brewin Dolphin et Rathbones.

«Nous constatons qu’il est certainement possible pour un client de trouver des offres alternatives ‘moins chères’, mais en général, celles-ci ne sont que moins chères car elles suppriment la composante de conseil financier (par exemple, listes d’achat / conseil robotique / exécution uniquement) ou réduisent considérablement.  » Numis a déclaré dans son analyse publiée le 24 juin par une équipe dirigée par David McCann, qu’elle n’était pas largement utilisée.

« Nous ne considérerions donc pas ces options comme directement comparables pour les clients qui ont besoin ou qui veulent des conseils financiers. »

SJP a suivi un article dans le Dimanche Times, rédigé par un ancien conseiller du SJP qui a faitCroisière et boutons de manchette ‘ Système de bonus.

Les partenaires SJP gagnent des points pour chaque montant de 1 £ que les clients investissent dans leurs produits en échange de vols et de voyages à l’étranger. Les frais de SJP étaient également à l’honneur lorsque l’ex-partenaire a affirmé que les clients n’avaient jamais compris «l’impact réel» des frais.

Le rapport Numis n’a pas été commandé par SJP, mais pour les propres clients de Numis.

Cependant, selon un consultant du SJP, les partenaires ont été informés via l’intranet de l’entreprise que s’ils ne pouvaient pas publier le rapport sur leurs sites Web ou le montrer aux clients, ils pouvaient s’y référer et ses résultats.

Comment se fait-il 2%?

SJP ISA / Unit Trust: 5% d’avance + 1,65% par an de frais courants groupés typiques. Correspond à environ 2,15% par an, annualisé en supposant une période de détention de 10 ans (5% / 10 + 1,65%).

Pension / obligation SJP: 6% à l’avance (partage 4,5% de conseils + 1,5% de produit) + 0,5% par an de conseils continus + 1,0% par an de frais de produit – 1,0% par an de renonciation aux frais de produit + 0 au cours des 6 premières années 0,46% par an de frais de gestion d’investissement typiques. Cela correspond à 1,96% par an sur une base annuelle. (6% / 10 + 0,5% + 1,0% + 0,46% – 1% x 6/10).

«En supposant qu’un client hypothétique ait un ISA de 150 000 £ et une pension de 350 000 £, cela équivaut à des frais de portefeuille mixtes d’environ 2% par an, annualisés», dit-il.

Comment les IFA se comparent-ils? Numis estime qu’un client IFA qui prend des conseils, principalement des fonds actifs plus une plateforme, paierait environ 2% par an sur une base annuelle.

«Nous pensons qu’un IFA britannique est l’alternative la plus comparable à l’utilisation de SJP du point de vue du client. Nous constatons donc que les frais forfaitaires de SJP et les frais facturés par un IFA typique et des parties liées sont quelque peu similaires. ‘

Comment les rivaux se comparent-ils

Numis dit Conseiller financier Quilter est le plus similaire à SJP, affirmant qu’il facture 2,8% par an. « Nous avons sélectionné Quilter Financial Advisers à des fins de comparaison car il s’agit probablement de l’exemple le plus connu de toute autre société intégrée verticalement au Royaume-Uni », a déclaré Numis.

Pendant ce temps, le courtier a constaté qu’un client typique de Rathbones qui n’utilise que le service de gestion discrétionnaire peut payer des frais annuels de 1,6%.

Cependant, il a été souligné que les clients de Rathbones peuvent avoir besoin de conseils financiers supplémentaires pour des besoins complexes, qui pourraient coûter jusqu’à 2,4%. Si la même logique était appliquée à la société d’investissement concurrente Brewin, la redevance annuelle totale serait de 2,6%.

« Nous incluons Rathbones et Brewin comme deux des gestionnaires de fortune les plus connus du Royaume-Uni comme exemples d’une avenue d’investissement alternative que certains clients pourraient choisir », a déclaré Numis.

En attendant un bon Hargreaves Lansdown Le client paierait 2,3% par an s’il était dans les fonds multi-gestionnaires de HL ou 1,4% dans les fonds Wealth 50.

Numis a également proposé une comparaison avec la muscade, dont le coût total est de 0,7%. « Comme il n’inclut pas le conseil financier réglementé, nous ne le considérons pas comparable », a déclaré Numis.

«  Même ainsi, nous incluons la noix de muscade à titre de comparaison car nous reconnaissons que cela pourrait être une voie alternative que certains clients choisissent – en particulier ceux avec des quantités potentiellement limitées.
investir.’

Des conseils robustes

Le document Numis contient également une solide défense de la valeur du conseil.

Numis compare les conseils financiers aux repas au restaurant et à la cuisine à la maison – aucune raison pour laquelle les gens ne devraient pas être prêts à payer pour un service s’il leur apporte une valeur ajoutée. De même pour les personnes qui n’ont vraiment pas besoin de conseils, des prestataires bon marché qui excluent les services inutiles. « 

Il compare également les frais courants aux frais de type Netflix, mais suppose que nous pourrions voir plus de paiements ad hoc / à la demande à l’avenir.

Les affirmations et les calculs de Numis sont susceptibles de susciter des discussions parmi la communauté des conseillers et les rivaux du SJP, qui ont longtemps affirmé que les honoraires du géant du conseil étaient élevés et qu’il y avait un manque de transparence.





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