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Cela fait un moment que je n’ai pas plongé dans la boîte de réception des questions. Voyons donc ce que pensent les lecteurs.

Fonds fermés

Je viens de lire un article sur les fonds fermés (CEF) dont j’ai entendu parler pour la première fois. L’auteur a affirmé qu’ils paient en moyenne 7 pour cent, ce qui, à mon avis, est incroyable ce jour-là! Certaines personnes les comparent aux ETF, mais avec un risque plus élevé. Pourquoi n’en entendons-nous pas plus sur eux?

Si cela semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas. Les fonds fermés existent depuis de nombreuses années et étaient autrefois très populaires. Ensuite, les gens ont découvert des choses qu’ils n’aimaient pas. D’une part, beaucoup d’entre eux se négocient avec une décote par rapport à leur valeur liquidative, et parfois cette décote est substantielle. Deuxièmement, un fonds peut ne pas générer suffisamment de bénéfices au cours d’une année donnée pour maintenir sa distribution. Au lieu de couper le paiement, il rembourse une partie de votre capital.

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Cependant, certains de ces fonds valent le détour. Fonds de revenu Canoe EIT ((EIT.UN-T) est une recommandation de ma newsletter Income Investor. Il a été sélectionné pour 10,95 $ en janvier 2019. Au moment de la rédaction de cet article, la société se négociait à 11,51 $ et versait un dividende mensuel de 10 cents par part, soit 1,20 $ par an. C’est un rendement de 10,4%. Le risque est qu’il s’agisse d’un fonds entièrement composé d’actions. Lorsque le marché s’effondre, la valeur des unités suit.

Retraite fiscalement avantageuse

J’essaie de structurer un portefeuille pour une amie qui aura très peu de revenus à la retraite – elle sera probablement admissible au Supplément de revenu garanti (SRG). Votre compte d’épargne libre d’impôt est plein, il s’agit donc du revenu d’un compte non enregistré.

J’ai tendance à acheter des actions à dividendes stables et à obtenir un rendement de, disons, 4%. Le problème est que le montant majoré du dividende compte comme un revenu aux fins du SRG, ce qui réduit votre SRG beaucoup plus que les intérêts ou, mieux encore, les gains en capital. Il semble que les dividendes réduiront le SRG de 70 cents par dollar, les taux d’intérêt de 50 cents et les gains en capital de 25 cents.

Je pourrais acheter un portefeuille de croissance et récolter du capital chaque année (gains en capital), mais dans quelques années, il pourrait baisser. Y a-t-il une autre façon dont je pourrais avoir un revenu de dividendes essentiellement stable tout en le recevant sous forme d’intérêts ou de gain en capital?

J’ai deux suggestions à considérer. La première consiste à investir une partie de votre argent dans une société d’investissement hypothécaire stable (MIC), telle que: Firm Capital Mortgage Investment Corp. ((FC-T), une recommandation de longue date dans ma newsletter Income Investor. Les distributions des PRI sont connues sous le nom de dividendes, mais sont en fait imposées en tant qu’intérêts. Cela signifie qu’ils n’auront pas droit au crédit d’impôt pour dividendes et n’auront donc pas à s’inquiéter de l’augmentation brute. Bien sûr, le montant total des distributions sera imposable, mais comme il se situe dans une tranche d’imposition basse, cela ne devrait pas être un gros problème. Le capital fixe est actuellement un peu moins de 7%.

Ma deuxième suggestion est d’examiner les fonds communs de placement de catégorie de société, qui regroupent un large éventail de fonds en une seule société. La plupart des grandes sociétés de fonds les proposent. Le large éventail de mandats au sein de l’entreprise vous permet de constituer un portefeuille basé sur les risques. Toutes les distributions prendront la forme de dividendes sur les gains en capital, de rendement du capital non imposable ou de dividendes canadiens admissibles. Passez en revue l’historique de distribution de tout fonds de catégorie de société que vous envisagez avant de prendre une décision.

Fonds communs de placement bancaire

Que dois-je prendre en compte lors de l’achat d’un fonds d’investissement bancaire? J’ai un petit montant dans mon CELI et un compte de placement direct. Je pense acheter un de ceux-ci ou une action bancaire.

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Pour commencer, un fonds commun de placement offrira une large diversification. L’achat d’une action est un pari sur une seule entreprise. Lorsque vous devez investir un petit montant, le fonds commun de placement est la solution la plus prudente.

Cela dit, vous devez faire des recherches avant d’acheter. Votre institution financière fera la promotion de sa propre ligne de financement, mais il existe peut-être de meilleures options. En particulier, tenez compte des performances passées, du coût du fonds et du niveau de risque. Si votre compte CELI autorise les opérations en bourse, vérifiez également les fonds négociés en bourse comparables avant de prendre une décision.

Avantages fiscaux des FPI

Pouvez-vous expliquer les avantages fiscaux des fonds communs de placement immobiliers? J’en ai plusieurs, surtout dans mon CELI.

La plupart des FPI offrent des allégements fiscaux sur leurs distributions, mais elles n’ont aucune valeur dans un CELI. Les unités doivent être détenues dans un compte non enregistré.

La composition des distributions et donc les avantages fiscaux varient d’une FPI à l’autre. Vous pouvez généralement trouver l’information sur le site Web du FPI. Par exemple, en 2020, environ 60% seulement des paiements de RioCan REIT étaient entièrement imposables. Près de 18% provenaient de plus-values ​​(imposées à un taux d’imposition inférieur). Environ 23% étaient des retours sur capital qui ne sont pas imposés dans l’année de réception. Au lieu de cela, le prix de base est ajusté pour tenir compte des paiements qui augmentent le risque d’impôt sur les gains en capital si les parts sont vendues.

Diffusion des CELI

J’ai des CELI avec trois établissements. Puis-je le transférer à une autre institution afin de pouvoir modifier la structure de placement des CELI individuels au-delà de celle offerte par l’institution en question?

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Oui, mais cela doit être fait correctement, sinon il y a un risque de violer les règles sur les cotisations excédentaires. Ne sortez pas simplement votre argent, traversez la rue et ouvrez un nouveau plan. L’Agence du revenu du Canada considérerait cela comme une nouvelle contribution.

Demandez plutôt à la nouvelle institution d’ouvrir un régime en votre nom et demandez-lui de faire en sorte que les actifs de vos régimes existants soient transférés. Ils feront toute la paperasse. Vous devrez peut-être payer des frais de virement bancaire. L’ensemble du processus ne devrait théoriquement prendre que quelques jours, mais vous devrez peut-être attendre quelques semaines. Les institutions financières sont connues pour se lever lors de la fermeture d’un compte.

Si vous avez une question d’argent à laquelle vous aimeriez avoir une réponse, envoyez-la à gpape@rogers.com et écrivez Globe Question dans la ligne d’objet. Je ne peux garantir une réponse personnelle, mais je répondrai à autant de questions que possible dans ce domaine.

Gordon Pape est le rédacteur en chef du bulletin Internet Wealth Builder et Income Investor.

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