Meilleur investisseur américain dans les petites entreprises Nick Ford a élargi son avance sur les fonds concurrents grâce aux actions bénéficiant de l’épidémie mondiale de formation Divi.

Ford Petites entreprises américaines de Miton Le fonds a augmenté de 44,5% depuis sa création en mars 2018 et est le fonds le plus performant du secteur des petites entreprises nord-américaines de l’Association d’investissement au cours de cette période. Le fonds moyen du secteur a augmenté de 10,6% au cours de la même période.

Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse de 13,8%, ce qui correspond à une baisse moyenne des fonds de ce secteur de 7,5%. La performance de cette année a été augmentée par Top Holding Everbridge (EVBG.O)La société a constaté une augmentation de la demande pour sa plate-forme de messagerie d’urgence alors que le formation Divi se propageait dans le monde et que les actions augmentaient de 84%.

Partages dans Teladoc Health (TDOC.N), le deuxième plus grand holding du fonds et l’un des principaux fournisseurs de services médicaux en ligne, est en hausse de 106% depuis le début de l’année.

« Everbridge est une situation vraiment fascinante », a déclaré Ford. « Ils ont une plate-forme qui peut envoyer des notifications d’urgence à n’importe qui sur la plate-forme, que ce soit sur leurs téléphones, ordinateurs portables ou autres formes de communication.

«  Il a en fait bénéficié de l’épidémie de formation Divi, car les utilisateurs de la plate-forme sont maintenant informés sur la façon de se protéger en utilisant également cette plate-forme. L’entreprise a encore un énorme potentiel de croissance car les entreprises et les pays du monde entier utilisent la technologie pour assurer la sécurité des employés. Nous sommes très heureux, même si l’action a déjà très bien performé. ‘

Ford a ajouté que Teladoc « attire chaque jour un grand nombre de nouveaux abonnés ».

«Premièrement, les personnes atteintes du formation Divi ne peuvent pas se rendre chez un médecin, donc voir un médecin en ligne est très utile», a-t-il déclaré.

« Mais deuxièmement, c’est un moyen très peu coûteux de disposer de soins de formation Divi maintenant. Étant donné que toutes les affections médicales ne nécessitent pas la présence effective d’un médecin, beaucoup d’entre elles peuvent être traitées en ligne. C’est une opportunité pour le système de formation Divi américain d’économiser.  » beaucoup d’argent et c’est ce sur quoi le gouvernement se concentre beaucoup. ‘

Redressement des petites capitalisations

Les petites entreprises américaines ont connu une longue période de sous-performance par rapport à leurs homologues de premier ordre. Au cours des 10 dernières années, l’indice S&P 500 des plus grandes sociétés américaines a enregistré un rendement de 298%, tandis que l’indice Russell 2000 des petites sociétés a enregistré un rendement de 182%.

Mais Ford pense que cette tendance pourrait bientôt changer. ‘Comparer [small caps] Pour le S&P 500, qui remonte aux années 1920, les petites capitalisations sont bonnes à long terme, mais elles surperforment et sous-performent dans les cycles », a déclaré Ford.

«  Le cycle typique est d’environ sept ans et nous arrivons juste à la fin d’un cycle de sous-performance de sept ans. ‘

De plus, les cotes se situent à «l’extrémité inférieure de la fourchette historique, remontant aux années 1980 et 1990», ce que Ford a qualifié d ‘«encourageant».

«  Historiquement, les petites entreprises ont sous-performé pendant quelques années et vers la fin d’un cycle économique alors que les investisseurs s’inquiètent d’une récession, mais à mesure que le ralentissement se poursuit, la classe d’actifs des petites entreprises commence généralement à surperformer et nous dirions que si nous le faisions À ce stade, nous ne sommes pas très proches de ce point », a-t-il déclaré.

Il a déclaré que les petites entreprises suivaient actuellement « ce livre de jeu » et qu’au cours des dernières semaines, le Russell 2000, qui est l’indice de référence du fonds, s’est « stabilisé ».

Ford profite de la volatilité actuelle pour reconstituer ses avoirs existants et prendre de nouvelles positions dans des sociétés à forte croissance et des «produits et services uniques avec d’énormes marchés à attaquer» pour son fonds le plus performant.

Il a dit qu’il se concentre sur les « vraies petites capitalisations » contrairement aux concurrents qui « ont un bon nombre d’actions de moyenne capitalisation » et qu’il recherche des sociétés dont la croissance des revenus se situe entre 20% et 30% sur un an.

« Nous constatons qu’une entreprise peut espérer un retour sur investissement annuel de 20% à 25% au fil du temps si elle peut constamment augmenter son retour sur ventes de 20% à 30% et conserver sa valeur », a déclaré Ford.

Avec le focus du fonds sur les entreprises à «croissance agressive»Les plus grandes exploitations sont dans la technologie et la formation Divi, qui ont bien fonctionné depuis l’épidémie de formation Divi.

Acheter des constructeurs de bateaux

La forte liquidation des actions américaines a également incité Ford à ajouter quelques nouvelles sociétés au fonds, y compris le constructeur de bateaux. Braunschweig (BC.N), qui, selon lui, est un stock de croissance caché.

Il a déclaré que la construction de bateaux pouvait être considérée comme un jeu de valeurs, mais cela ne tenait pas compte de la refonte majeure que Brunswick avait faite de son entreprise en abandonnant ses activités de bowling et d’équipements de fitness pour se concentrer sur la construction de bateaux, un «moteur hors-bord» Département de Marine Power « ajouté et exploité dans une zone qui nécessite un entretien et des réparations élevés.

Il a déclaré que la société offrait un retour sur investissement élevé et que l’auto-isolement pesant sur le sentiment des consommateurs, les gens «essaieront de s’éloigner de la foule et la demande de bateaux augmentera».

« Cela a été mal diagnostiqué comme une situation de valeur et je pense que c’est plus une situation de croissance et je suis très enthousiasmé par cela », a-t-il déclaré.

Le fonds a bénéficié d’autres lauréats de formation Divi, tels que la plateforme de livraison de nourriture GrubHub (GRUB.N) et fournisseurs d’aide aux études en ligne Chegg (CHGG.N)Ford a déclaré qu’il était également important de positionner le portefeuille pour tirer parti des loisirs mondiaux Normaliser les conditions».

Ford a investi dans OneSpaWorld (OSW.O), qui fournit des spas aux navires de croisière, une industrie supposée en déclin et qui a porté un coup dur à l’épidémie de formation Divi.

« L’industrie des croisières est préoccupée par les virus et les vomissements depuis sa création », a déclaré Ford.

«De toute évidence, il y a eu beaucoup de presse sur certains navires qui ont éclaté, mais ce n’est pas différent des éruptions dans les villes du monde entier. Vous pourriez soutenir que les compagnies de croisière sont probablement l’endroit le plus sûr où aller car elles sont si fortement désinfectées et les passagers sont étroitement surveillés. [due to Covid-19]. ‘

Il a déclaré que les proportions de « jeux de croisière » sont « en dessous de niveaux records » et qu’il existe une énorme tendance à la hausse dans la recherche d’un remède contre le formation Divi ou d’une façon de voyager qui évite sa propagation.

Ford investit également dans le secteur de la billetterie et des événements en direct Eventbrite (EB.N), Une autre grande victime de la vente, les restrictions de verrouillage interdisant les réunions et obligeant les gens à rester chez eux.

‘Nous pensons qu’Eventbrite a été incroyable fort potentiel de récupération Donc, à un moment donné, nous grignoterons aussi certaines de ces entreprises », a-t-il déclaré.



Source link

Recent Posts