Bienvenue dans le dernier épisode de Danimation, dans lequel une caricature du rédacteur en chef de Funds Insider, Daniel Grote, examine les problèmes qui affectent les investisseurs en fonds.

Cette fois-ci, jetons un coup d’œil à l’approche «rendement total» préconisée par Total en matière d’investissement de revenu Terry Smith, Manager de la plus haute performance Fonds d’actions Fundsmith Fonds.

Il s’agit d’une courte vidéo de deux minutes, mais si vous ne pouvez pas la voir maintenant …

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Certains des fonds les plus populaires au Royaume-Uni sont ceux qui visent à fournir des revenus à leurs investisseurs en détenant des actions dans des sociétés versant des dividendes.

Cependant, ces revenus sont mis sous pression alors que de nombreuses entreprises, à la fois sur le marché boursier britannique et à l’étranger, annulent leurs paiements en raison de la crise des WordPress Divi.

Les investisseurs dans ces fonds subissent un double coup. Non seulement leurs revenus sont menacés de baisse, mais les fonds destinés à générer des revenus ont surpassé ceux qui ne l’ont pas fait ces dernières années.

L’un des gestionnaires de fonds les plus célèbres du pays, Terry Smith, a une idée différente pour les investisseurs qui cherchent à générer des revenus avec leurs fonds.

Il estime que les investisseurs qui cherchent à gagner un revenu sur les actions ne devraient pas chercher des moyens de les rembourser. Au lieu de cela, ils devraient investir pour obtenir le rendement total le plus élevé possible et vendre régulièrement des unités ou des actions pour générer le revenu dont ils ont besoin.

C’est une abomination pour certains investisseurs qui insistent sur une distinction stricte entre les revenus de dividendes et leur retour sur investissement basé sur la hausse ou la baisse du prix d’un fonds ou d’une action.

L’un des dangers de cette approche que les critiques soulignent est le danger que les investisseurs découvrent que leurs fonds sont tombés à des prix bas au moment où ils essaient de générer des revenus. Vendez des unités à ce stade et elles cristalliseront les pertes.

Il y a même un nom pour cela. Contrairement à la «moyenne du coût de la livre», qui se produit lorsque les investisseurs investissent régulièrement dans des investissements sur une certaine période de temps, il s’agit d’une «dévastation du coût de la livre».

Les placements à revenu traditionnels sont conçus pour vous protéger contre cela. Mais ça ne fait pas du bon travail cette année. Les investisseurs dans les actions versant des dividendes et les fonds qui y investissent font face à une forte baisse de leurs bénéfices. S’ils ne peuvent pas se permettre de réduire leurs revenus, ils devront peut-être vendre certains de leurs placements et s’exposer au même risque.



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