Aujourd’hui, nous examinons de plus près Gaztransport & Technigaz SA (EPA: GTT) du point de vue d’un investisseur en dividendes. Avoir une entreprise solide et réinvestir les dividendes est largement considéré comme un moyen attrayant de faire croître votre patrimoine. Si vous voulez vivre de vos dividendes, il est important d’être plus strict avec vos investissements que le parieur moyen. Les lecteurs réguliers savent que nous aimons adopter la même approche pour chaque action à dividende, et nous espérons que vous trouverez notre analyse utile.

Avec un rendement de dividende de bonne taille malgré un historique de paiement relativement court, les investisseurs peuvent se demander si Gaztransport & Technigaz est un nouvel aristocrate du dividende. Nous convenons que le taux de rendement semble tentant. Une analyse simple peut fournir de nombreuses informations sur l’achat d’une entreprise pour son dividende, et nous l’expliquerons ci-dessous.

Cliquez sur le graphique interactif pour notre analyse complète du dividende

ENXTPA: Dividende historique GTT 7 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus de dividendes qu’elle n’en gagne, le dividende peut devenir insoutenable – une situation loin d’être idéale. Comparer les paiements de dividendes au bénéfice net après impôts d’une entreprise est un moyen facile de voir si un dividende est durable. Si nous regardons les données, nous pouvons voir que 80% des bénéfices de Gaztransport & Technigaz ont été versés sous forme de dividendes au cours des 12 derniers mois. Il paie la plupart de ses revenus, ce qui limite le montant qui peut être réinvesti dans l’entreprise. Cela peut indiquer un besoin limité de capital supplémentaire au sein de l’entreprise ou une obligation de verser un dividende.

En plus de comparer les dividendes aux bénéfices, vérifions si l’entreprise a généré suffisamment de liquidités pour payer son dividende. Gaztransport & Technigaz a versé 113% de son cash-flow libre l’an dernier, ce qui suggère que le dividende n’est pas suffisamment couvert par le cash-flow. Gaztransport & Technigaz a payé moins de dividendes que le résultat affiché, mais n’a malheureusement pas généré suffisamment de cash flow libre pour couvrir le dividende. Le cash est roi, comme on dit, et si Gaztransport & Technigaz versait à plusieurs reprises des dividendes qui ne sont pas bien couverts par les flux de trésorerie, nous y verrions un signe d’alerte.

Avec une trésorerie nette solide, les investisseurs de Gaztransport & Technigaz peuvent ne pas avoir à s’inquiéter trop à court terme du point de vue des dividendes.

Nous mettons à jour nos données sur Gaztransport & Technigaz toutes les 24 heures afin que vous puissiez les recevoir à tout moment Consultez notre dernière analyse de la formation Divi financière ici.

Volatilité du dividende

Du point de vue d’un investisseur à revenu élevé qui cherche à continuer à faire des dividendes pendant des années, il n’a pas beaucoup de sens d’acheter une action si son dividende est réduit régulièrement ou s’il n’est pas fiable. Gaztransport & Technigaz verse un dividende depuis sept ans. Il est bon de voir que Gaztransport & Technigaz verse un dividende depuis plusieurs années. Cependant, le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé, et nous craignons que ce qui a été coupé une fois ne le soit à nouveau. Au cours des sept dernières années, le premier versement annuel en 2014 était de 3,5 € contre 4,3 € l’année précédente. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen (TCAC) d’environ 2,8% par an sur cette période. Les paiements de dividendes de Gaztransport & Technigaz ont fluctué, ils n’ont donc pas augmenté de 2,8% chaque année. Cependant, le TCAC est une règle empirique utile pour estimer la croissance historique approximative.

Il est bon de voir une certaine croissance du dividende, mais le dividende a été réduit au moins une fois, et la taille de la réduction éliminerait de toute façon la majeure partie de la croissance. Nous ne sommes pas si enthousiastes à ce sujet.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important de voir si le bénéfice par action (BPA) augmente. Pourquoi prendre le risque d’une réduction de dividende à moins qu’il y ait de bonnes chances de dividendes plus élevés à l’avenir? La forte croissance du bénéfice par action (BPA) pourrait alimenter notre intérêt pour la société malgré la fluctuation des dividendes. Il est donc agréable de voir que Gaztransport & Technigaz a augmenté son bénéfice par action de 11% par an au cours des cinq dernières années. Le bénéfice par action augmente bien, mais la société verse l’essentiel de ses bénéfices sous forme de dividendes. Cela peut être durable, mais nous nous demandons pourquoi Gaztransport & Technigaz ne détient pas ces bénéfices pour investir à nouveau dans la croissance.

Conclusion

Les investisseurs en dividendes devraient toujours vouloir savoir si a) les dividendes d’une entreprise sont abordables, b) il existe des antécédents de paiements constants et c) si le dividende peut augmenter. Premièrement, nous pensons que Gaztransport & Technigaz a un ratio de distribution acceptable même si le dividende n’a pas été bien couvert par les flux de trésorerie. La croissance des bénéfices a été bonne ensuite, mais malheureusement, le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé. Dans l’ensemble, il nous est difficile de nous enthousiasmer pour Gaztransport & Technigaz du point de vue du dividende. Ce n’est pas que nous pensons que ce sont de mauvaises affaires; Sauf qu’il existe d’autres entreprises qui répondent mieux à ces critères.

Les mouvements du marché confirment le niveau d’une politique de dividende cohérente par rapport à une politique plus imprévisible. Dans le même temps, il existe d’autres facteurs que nos lecteurs devraient prendre en compte avant d’investir du capital dans une action. Par exemple, nous avons identifié 4 panneaux d’avertissement pour Gaztransport et Technigaz (2 sont importants!) À considérer avant d’investir.

Nous en avons mis un ensemble aussi Liste des actions mondiales avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars et un rendement supérieur à 3%.

Financé
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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