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Pourrait CGE Gas Natural SA (SNSE: CGEGAS) être une action à dividende attrayante à long terme? Les investisseurs sont souvent attirés par les entreprises fortes qui souhaitent réinvestir les dividendes. Malheureusement, il est courant que les investisseurs soient attirés par le rendement apparemment attrayant et perdent de l’argent lorsque l’entreprise doit réduire ses paiements de dividendes.

Avec un historique de paiement de quatre ans et un rendement de 9,7%, de nombreux investisseurs trouveront probablement CGE Gas Natural fascinant. Nous convenons que le taux de rendement semble tentant. Gardez toutefois à l’esprit que le rendement de CGE Gas Natural sera plus faible en raison de la récente flambée du cours de son action, même si le marché peut désormais envisager une amélioration de ses perspectives à long terme. Une analyse simple peut réduire le risque de détenir CGE Gas Natural pour son dividende, et nous nous concentrerons sur les points clés ci-dessous.

Cliquez sur le graphique interactif pour notre analyse complète du dividende

dividende historique
SNSE: Dividende Historique CGEGAS 21 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, les dividendes peuvent devenir insoutenables, ce qui n’est guère une situation idéale. Nous devons donc avoir une idée de la viabilité du dividende d’une entreprise par rapport au bénéfice net après impôt. CGE Gas Natural a versé 57% de ses bénéfices sous forme de dividendes au cours des douze derniers mois. Il s’agit d’un ratio de distribution assez normal pour la plupart des entreprises. Il permet de verser un dividende plus élevé aux actionnaires, mais limite le capital restant dans l’entreprise – ce qui peut être bon ou mauvais.

Nous mesurons également les dividendes versés par les flux de trésorerie disponibles endettés d’une société afin de déterminer si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. La société a versé 65% de son flux de trésorerie disponible, ce qui n’est pas mauvais en soi, mais commence à plafonner le montant de trésorerie dont CGE Gas Natural dispose pour répondre à d’autres besoins. Il est positif de voir que le dividende de CGE Gas Natural est couvert à la fois par les bénéfices et par les flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable, et un ratio de distribution plus faible offre généralement une plus grande marge de sécurité par rapport à une réduction du dividende le suggère.

Pensez à obtenir Notre dernière analyse de la situation financière de CGE Gas Natural est disponible ici.

Volatilité du dividende

Avant d’acheter des actions pour ses bénéfices, nous aimerions vérifier si les dividendes ont été stables dans le passé et si la société a des antécédents de maintien de son dividende. Si on regarde les données, on constate que CGE Gas Natural verse un dividende depuis quatre ans. Le dividende de cette société a été instable, et avec une histoire relativement courte, nous pensons qu’il est un peu tôt pour tirer des conclusions solides sur son potentiel de dividende à long terme. Au cours des quatre dernières années, le premier paiement annuel en 2017 était de 20,0 CL $, contre 29,0 CL $ l’année précédente. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen (TCAC) d’environ 9,7% par an sur cette période. La croissance des dividendes n’a pas été linéaire, mais le TCAC est une approximation décente du taux de variation au cours de cette période.

Il est bon de voir le dividende augmenter de manière appropriée, mais le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé. CGE Gas Natural a peut-être remis de l’ordre dans sa maison depuis, mais nous sommes prudents.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente – cela ne vaut pas la peine de prendre le risque d’une réduction du dividende à moins d’être récompensé par des dividendes plus élevés à l’avenir. Le BPA de CGE Gas Natural a diminué d’environ 17% par année au cours des cinq dernières années. Avec cette baisse importante, on se demande toujours ce qui a changé dans les affaires. Les dividendes sont une question de stabilité et le bénéfice par action de CGE Gas Natural, qui soutient le dividende, est loin d’être stable.

Conclusion

En conclusion, l’actionnaire doit toujours vérifier que les dividendes de CGE Gas Natural sont abordables, que les versements de dividendes sont relativement stables et qu’il existe de bonnes perspectives de croissance des bénéfices et des dividendes. Premièrement, nous pensons que CGE Gas Natural verse un pourcentage acceptable de ses flux de trésorerie et de ses bénéfices. Le bénéfice par action a diminué et le dividende de CGE Gas Natural a été réduit au moins une fois dans le passé, ce qui est décevant. En résumé, CGE Gas Natural présente un certain nombre de lacunes difficiles à surmonter. Les choses pourraient changer, mais nous pensons qu’il existe probablement des alternatives plus attrayantes.

Les investisseurs ont généralement tendance à préférer les sociétés ayant une politique de dividende cohérente et stable aux sociétés ayant une politique de dividende erratique. Néanmoins, les investisseurs doivent tenir compte d’un certain nombre d’autres facteurs en plus des paiements de dividendes lors de l’analyse d’une entreprise. Exemple concret: nous avons découvert 3 panneaux d’avertissement pour CGE Gas Natural (dont 1 concerne!) vous devez savoir.

Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous devriez également consulter le nôtre liste organisée des actions à dividendes qui rapportent plus de 3%.

Financé
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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