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En dépit du fait que Poshmark ((NASDAQ: POSH) Après une année 2020 solide, le titre est désormais en baisse de 60% par rapport à son sommet. La plate-forme de commerce social est devenue publique en janvier et a connu à la fois une ascension fulgurante et un déclin rapide en peu de temps sur le marché.

Compte tenu de la valeur actuelle de la société d’environ 3 milliards de dollars, cela pourrait être une excellente opportunité pour les investisseurs à long terme. Voyons pourquoi.

Femme, achats en ligne

Source de l’image: Getty Images

Que fait Poshmark?

Poshmark est un marché de commerce social de consommateur à consommateur. Le commerce social est une tendance émergente aux États-Unis, combinant à la fois les médias sociaux et le commerce électronique. Pour les personnes qui cherchent à vider leurs placards ou à établir une marque sociale en tant que vendeur, Poshmark est l’endroit idéal. Les utilisateurs peuvent être à la fois des acheteurs et des vendeurs, et chaque utilisateur voit un flux d’offres similaires à une expérience de médias sociaux traditionnelle.

Grâce à la position de Poshmark en tant que plate-forme en ligne la plus performante pour la revente de vêtements, un taux d’acceptation inhabituellement élevé peut être calculé. Poshmark facture des frais de 20% sur le prix final pour les commandes supérieures à 15 USD et des frais fixes de 2,95 USD pour les transactions inférieures à 15 USD. En comparaison, ShopifyLe constructeur de site Web de commerce électronique facture des frais de 2,9% plus des frais de 0,30 $ pour les transactions dans le cadre de son plan de base.

Poshmark peut obtenir un taux de participation plus élevé en offrant aux vendeurs une visibilité instantanée et une audience garantie. La société a régulièrement élargi sa base d’acheteurs actifs de plus de 140% au cours des trois dernières années et atteint désormais environ 6,5 millions d’acheteurs actifs. Outre la taille du public, les utilisateurs de Poshmark sont également très actifs. La société a déclaré dans son prospectus d’introduction en bourse que les utilisateurs passent en moyenne 27 minutes par jour à interagir avec son marché. Avec autant de globes oculaires constamment sur la plate-forme, les vendeurs peuvent lister des articles avec le sentiment que leurs produits atteindront un grand nombre d’acheteurs potentiels.

2020 et l’année à venir

En 2020, Poshmark a généré des ventes au détail brutes (GMV) totalisant 1,4 milliard de dollars sur sa plateforme. Ce volume représentait 262 millions de dollars de revenus, 28% de plus que l’an dernier. Bien qu’elle soit encore une entreprise relativement jeune, son modèle économique a montré qu’elle est capable de générer des bénéfices importants. Pour compléter la forte croissance des ventes, Poshmark a affiché un flux de trésorerie disponible de 83 millions de dollars, soit une marge de flux de trésorerie disponible de 32%.

Un autre avantage de la plate-forme Poshmark est qu’elle ne vend rien. Il regroupe simplement les utilisateurs et leur permet de se vendre. Cela signifie que contrairement aux détaillants traditionnels, Poshmark n’a pas à tenir d’inventaire. Selon le bilan de fin d’année, 92% du total des actifs de la société sont en espèces ou en titres courants que Poshmark peut utiliser.

Pour améliorer son succès en 2020, Poshmark a également annoncé une expansion dans de nouvelles catégories et de nouveaux marchés. En février, la société a annoncé que sa place de marché était officiellement disponible en Australie, le premier marché en dehors de l’Amérique du Nord. Par la suite, Poshmark a lancé une nouvelle catégorie pour les animaux de compagnie. La société affirme que 67% des Américains sont propriétaires d’animaux de compagnie et que des accessoires et des fournitures pour animaux de compagnie neufs et d’occasion sont désormais disponibles pour les acheteurs de Poshmark.

En plus de ses propres initiatives, l’entreprise devrait également bénéficier du vent arrière de l’industrie. Selon eMarketer, le nombre d’acheteurs du commerce social aux États-Unis devrait dépasser 100 millions d’ici 2023. Facebook et PinterestLa combinaison de l’adoption du commerce social et des propres efforts de Poshmark a permis à Poshmark de fournir une forte prévision de croissance des revenus de 34% d’une année à l’autre pour le premier trimestre de 2021.

Est-ce le moment d’acheter?

Poshmark se négocie autour de 3 milliards de dollars de capitalisation boursière, l’action étant désormais en baisse de 60% par rapport à son niveau record. Cela signifie que le multiple du prix pour une vente sur 12 mois est d’environ 12, et le prix du multiple de flux de trésorerie disponible est un peu supérieur à 30. C’est beaucoup moins cher que son homologue du commerce social Pinterest, le commerce avec 26 fois ventes et en même temps réalise une marge de cash flow libre des ventes inférieure à 1%.

Malgré la baisse actuelle du titre, l’activité sous-jacente de Poshmark fonctionne efficacement dans tous les domaines. Entre cette solide performance, le vent arrière clair de l’industrie et une évaluation relativement raisonnable, l’avenir de la société semble certainement prometteur.

Cet article représente l’opinion de l’auteur qui peut être en désaccord avec la position de référence «officielle» d’un service de conseil Motley Fool Premium. Nous sommes colorés! Remettre en question une thèse d’investissement – y compris l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aideront à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.





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