Est-ce que Taiwan Optical Platform Co., Ltd. (TPE: 6464) une bonne action de dividende? Comment dire ça? Les entreprises qui versent des dividendes et dont les bénéfices augmentent peuvent être très rentables à long terme. Si vous voulez vivre de vos dividendes, il est important d’être plus strict avec vos investissements que le parieur moyen. Les lecteurs réguliers savent que nous aimons adopter la même approche pour chaque action à dividende, et nous espérons que vous trouverez notre analyse utile.

Si tel est le cas, la plate-forme optique de Taiwan devrait paraître attrayante pour les investisseurs en dividendes, compte tenu de son rendement en dividendes de 3,6% et de son historique de paiement sur sept ans. Nous convenons que le taux de rendement semble tentant. Une analyse simple peut réduire le risque de détenir la Taiwan Optical Platform pour son dividende, et nous nous concentrerons sur les points clés ci-dessous.

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dividende historique
TSEC: 6464 Dividende historique 8 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, les dividendes peuvent devenir insoutenables, ce qui n’est guère une situation idéale. Par conséquent, nous devons toujours examiner si une entreprise peut se permettre son dividende, mesuré en pourcentage du revenu net d’une entreprise après impôt. Si nous regardons les données, nous pouvons voir que 46% des bénéfices de Taiwan Optical Platform ont été versés sous forme de dividendes au cours des 12 derniers mois. Un ratio de distribution moyen crée un équilibre entre le versement de dividendes et la retenue des investissements. L’un des risques est que la direction réinvestit mal le capital conservé au lieu de payer un dividende plus élevé.

Nous mesurons également les dividendes versés par les flux de trésorerie disponibles endettés d’une société afin de déterminer si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. La plateforme optique de Taiwan a versé 28% de son flux de trésorerie disponible sous forme de dividendes l’année dernière. Il est positif de voir que le dividende de la Taiwan Optical Platform est couvert à la fois par les bénéfices et par les flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable, et un ratio de distribution plus faible offre généralement une plus grande marge de sécurité contre la réduction du dividende.

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Volatilité des dividendes

Avant d’acheter une action pour ses bénéfices, nous aimerions vérifier que les dividendes ont été stables dans le passé et que la société a fait ses preuves dans le maintien de son dividende. Si nous regardons les données, nous pouvons voir que la plate-forme optique de Taiwan a payé un dividende au cours des sept dernières années. Il est bon de voir que la plate-forme optique de Taiwan verse un dividende depuis plusieurs années. Cependant, le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé et nous craignons que ce qui a été coupé une fois ne le soit à nouveau. Au cours des sept dernières années, le premier paiement annuel en 2014 était de 5,8 dollars NT, contre 3,9 dollars NT l’année précédente. Cela correspond à une diminution d’environ 5,5% par an pendant cette période. Le dividende de Taiwan Optical Platform a été fortement réduit au moins une fois, il n’a donc pas baissé de 5,5% chaque année. Cependant, il s’agit d’une bonne approximation du changement à long terme.

Lorsque le dividende par action d’une entreprise diminue, on se demande si cela reflète mal les conditions commerciales externes ou les décisions d’allocation du capital de l’entreprise. Dans tous les cas, nous avons du mal à nous enthousiasmer pour une entreprise dont les dividendes baissent.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable et une mauvaise histoire de dividendes en baisse, il est encore plus important de voir si le BPA augmente. Taiwan Optical Platform a augmenté son bénéfice par action de 3,9% par an au cours des cinq dernières années. Un ratio de distribution inférieur à 50% laisse suffisamment de place pour un réinvestissement dans l’entreprise et offre une flexibilité financière. La croissance du bénéfice par action a progressé lentement, ce qui n’est pas particulièrement bon. Cependant, si les bénéfices non répartis peuvent être réinvestis efficacement, la croissance future pourrait être plus forte.

Conclusion

Lorsque nous examinons une action à dividende, nous devons juger si le dividende augmentera, si l’entreprise peut le détenir dans une grande variété de circonstances économiques et si le paiement du dividende est durable. Premièrement, nous apprécions que les paiements de dividendes de la société semblent bien couverts, même si le capital conservé doit également être réinvesti efficacement. Malheureusement, la croissance des bénéfices a également été médiocre et la société a réduit son dividende au moins une fois dans le passé. Dans l’ensemble, nous pensons que la Taiwan Optical Platform est une action à dividende intéressante, même si elle pourrait être meilleure.

Les entreprises ayant des politiques de dividendes stables sont susceptibles de bénéficier d’un plus grand intérêt des investisseurs que les entreprises qui souffrent d’une approche plus incohérente. Malgré l’importance des versements de dividendes, ce ne sont pas les seuls facteurs dont nos lecteurs doivent être conscients lors de l’évaluation d’une entreprise. À cette fin, Taiwan a une plate-forme optique 2 panneaux d’avertissement (et 1, ce qui nous met un peu mal à l’aise) Nous pensons que vous devriez le savoir.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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