Ce contenu a été publié le 12 mars 2021-8 h 51

(Bloomberg) – Credit Suisse Group AG a répondu aux préoccupations de certains gestionnaires de risques concernant un prêt de 140 millions de dollars à Greensill Capital que la banque a prolongé des mois avant l’effondrement de la société de financement du commerce.

Selon une personne familière du dossier, les gestionnaires des risques de la banque d’investissement du Credit Suisse à Londres étaient initialement réticents à accepter la demande. Ils ont ensuite discuté de la question avec leurs collègues des unités de banque privée suisse et asiatique, et la responsable des risques de la banque, Lara Warner, a signé le prêt en octobre, a déclaré la personne, demandant à ne pas être identifiée lors des discussions sur les informations internes.

Un porte-parole du Credit Suisse a refusé de commenter. Le Financial Times avait précédemment rapporté que les gestionnaires des risques basés à Londres avaient annulé le prêt, que le journal avait évalué à 160 millions de dollars, et que Warner avait approuvé l’accord.

Le Credit Suisse a chuté de 4,7% vendredi matin. Les actions ont perdu environ 10% depuis que la relation de la banque avec Greensill a commencé à se rompre il y a deux semaines.

L’appétit pour le risque de la banque a fait l’objet d’un examen minutieux après un certain nombre de faux pas au cours de l’année écoulée, dont certains étaient associés à des clients de premier plan. La stratégie de la banque est d’approfondir les relations avec ses clients les plus riches, généralement des entrepreneurs dont les entreprises font affaire avec l’entité de banque d’investissement, tandis que les services de gestion de patrimoine supervisent leurs finances personnelles.

Au début de l’année dernière, le Credit Suisse faisait partie des prêteurs exposés à Luckin Coffee Inc., ancien candidat à Starbucks. La banque avait félicité le fondateur Lu Zhengyao en tant que figure de proue de sa stratégie, organisé l’introduction en bourse de la société et prêté des millions de dollars à Lu, mais était obsédée par les pertes lorsque l’action implosait dans une fraude comptable.

Lex Greensill, ancienne milliardaire fondatrice de Greensill Capital, entretenait également une relation étroite avec le Credit Suisse et était cliente de sa banque privée en Suisse et en Asie. Greensill Capital exploitait quatre fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement avec l’unité de gestion d’actifs de la banque, entretenait une relation de crédit avec la banque et envisageait une introduction en bourse.

La banque a gelé les fonds affiliés à Greensill la semaine dernière et est en train de les liquider au milieu des inquiétudes concernant les évaluations de certains actifs et après qu’un grand assureur holding a refusé de renouveler la nouvelle couverture. Les dirigeants de la banque ont su très tôt qu’une grande partie des actifs du fonds était liée à Sanjeev Gupta, un client de Greensill dont l’emprunt était au centre d’un scandale en 2018 chez le gestionnaire d’actifs rival GAM Holding AG, a rapporté Bloomberg.

En avril 2018, environ un tiers des actifs du produit phare de la stratégie étaient liés aux sociétés GFG Alliance de Gupta ou à ses clients, selon un rapport. L’exposition au fonds est actuellement d’au moins 1 à 2 milliards de dollars, a rapporté le FT, citant des personnes non identifiées connaissant le sujet.

Les analystes de Goldman Sachs Group Inc. ont abaissé jeudi leur note de l’action Credit Suisse à neutre et ont mené le rallye des actions au cours des 12 derniers mois.

« Notre déclassement ne reflète pas les inquiétudes concernant la performance opérationnelle du Credit Suisse ou ses perspectives à long terme », ont écrit les analystes Jernej Omahen et Alexandre Dupuy dans le rapport. Alors que «la performance opérationnelle était exceptionnelle, les éléments non opérationnels constituaient un fardeau permanent».

Le Credit Suisse a temporairement remplacé trois gérants associés au fonds. Il a lancé une enquête interne sur l’effondrement des fonds et a sollicité une aide extérieure pour régler les problèmes des régulateurs.

(Mises à jour avec réaction boursière dans le quatrième paragraphe, commentaire de l’analyste avant-dernier)

© 2021 Bloomberg LP



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