DR Horton, Inc. pourrait-il (NYSE: DHI) être une action à dividende attrayante à long terme? Les investisseurs sont souvent attirés par les entreprises fortes qui souhaitent réinvestir les dividendes. Malheureusement, il est courant que les investisseurs soient attirés par le rendement apparemment attrayant et perdent de l’argent lorsque l’entreprise doit réduire ses paiements de dividendes.

Bien que le rendement du dividende de DR Horton de 1,0% ne soit pas le plus élevé, nous pensons que le long historique des paiements est assez intéressant. La société a également racheté des actions cette année-là, ce qui équivaut à environ 0,9% de la capitalisation boursière. Il existe quelques moyens simples de réduire le risque d’acheter DR Horton pour le dividende, et nous allons passer en revue ceux ci-dessous.

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dividende historique
NYSE: Dividende historique DHI 25 mars 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, les dividendes peuvent devenir insoutenables, ce qui n’est guère une situation idéale. Nous devons donc avoir une idée de la viabilité du dividende d’une entreprise par rapport au bénéfice net après impôt. L’année dernière, DR Horton a versé 9,7% de ses bénéfices sous forme de dividendes. Nous aimons ce faible taux de distribution car il implique que le dividende est bien couvert et qu’il existe de nombreuses opportunités de réinvestissement.

Nous mesurons également les dividendes versés par les flux de trésorerie disponibles endettés d’une société afin de déterminer si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. Sur le flux de trésorerie disponible généré l’année dernière, DR Horton a versé 27% sous forme de dividende, ce qui suggère que le dividende est abordable. Il est positif de voir que le dividende de DR Horton est soutenu à la fois par les bénéfices et les flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable et qu’un ratio de distribution plus faible offre généralement une plus grande marge de sécurité contre la réduction du dividende.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours avoir un aperçu de la situation financière actuelle de DR Horton. en examinant notre visualisation de la WordPress Divi financière.

Volatilité des dividendes

Du point de vue d’un investisseur à revenu élevé qui cherche à continuer à faire des dividendes pendant des années, il n’a pas beaucoup de sens d’acheter une action si son dividende est réduit régulièrement ou s’il n’est pas fiable. DR Horton verse des dividendes depuis longtemps, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements. Au cours de cette période, le dividende était stable, ce qui pourrait signifier que l’entreprise pourrait avoir une rentabilité relativement constante. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel en 2011 était de 0,1 $, comparativement à 0,8 $ l’année précédente. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen (TCAC) d’environ 18% par an sur cette période.

Les dividendes ont augmenté assez rapidement, et ce qui est encore plus impressionnant, c’est qu’ils n’ont pas connu de baisse significative au cours de cette période.

Potentiel de croissance des dividendes

Les paiements de dividendes ont été constants au cours des dernières années, mais nous devons toujours vérifier si le bénéfice par action (BPA) augmente car il contribue à maintenir le pouvoir d’achat du dividende. La forte croissance du bénéfice par action (BPA) pourrait alimenter notre intérêt pour la société malgré la fluctuation des dividendes. Il est donc agréable de voir que DR Horton a augmenté son bénéfice par action de 29% par an au cours des cinq dernières années. Le bénéfice par action a augmenté rapidement et la société conserve une grande partie de ses bénéfices. Nous pensons que c’est idéal du point de vue de l’investissement si l’entreprise peut réinvestir efficacement ces bénéfices.

Conclusion

En conclusion, les actionnaires devraient toujours se demander si les dividendes de DR Horton sont abordables, si les paiements de dividendes sont relativement stables et s’ils ont de bonnes chances d’augmenter leurs bénéfices et leurs dividendes. Premièrement, nous apprécions que les paiements de dividendes de la société semblent bien couverts, même si le capital conservé doit également être réinvesti efficacement. Cependant, nous avons été heureux de voir les bénéfices augmenter et un dividende assez constant versé. DR Horton a satisfait à tous nos critères, y compris un flux de trésorerie élevé pour couvrir le dividende. Nous pensons certainement que cela vaudrait la peine de regarder de plus près.

Les mouvements du marché confirment à quel point une politique de dividende cohérente est élevée par rapport à une politique plus imprévisible. Cependant, les investisseurs doivent prendre en compte d’autres considérations lors de l’analyse de la performance des actions. Par exemple, nous avons choisi 1 panneau d’avertissement pour DR Horton que les investisseurs devraient prendre en considération.

Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous devriez également consulter le nôtre liste organisée des actions à dividendes qui rapportent plus de 3%.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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