Pourrait Bergman & Beving AB (publ) (STO: BERG B.) être une action à dividende attrayante à long terme? Les investisseurs sont souvent attirés par les entreprises fortes qui souhaitent réinvestir les dividendes. Cependant, les investisseurs achètent parfois une action à dividende populaire pour son rendement, puis perdent de l’argent si le dividende de la société ne répond pas aux attentes.

Un rendement de 1,2% n’est pas alarmant, mais les investisseurs pensent probablement que la longue histoire de paiement suggère que Bergman & Beving a une certaine endurance. Au cours de l’année, la société a également procédé à un rachat qui représente environ 0,5% de sa capitalisation boursière. Une analyse simple peut réduire le risque de détenir Bergman & Beving pour son dividende, et nous nous concentrerons sur les points clés ci-dessous.

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dividende historique
OM: Dividende historique BERG B 29 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les entreprises versent (généralement) des dividendes sur leurs bénéfices. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, le dividende devra peut-être être réduit. Comparer les paiements de dividendes au bénéfice net après impôts d’une entreprise est un moyen facile de voir si un dividende est durable. Si nous regardons les données, nous pouvons voir que 26% des bénéfices de Bergman & Beving ont été versés sous forme de dividendes au cours des 12 derniers mois. Il s’agit d’un domaine de milieu de gamme qui établit un équilibre entre le versement de dividendes aux actionnaires et le maintien de bénéfices suffisants pour investir dans la croissance future. Il existe également la possibilité d’augmenter le ratio de distribution au fil du temps.

Nous mesurons également les dividendes versés par rapport aux flux de trésorerie disponibles endettés d’une société pour déterminer si suffisamment de liquidités ont été générées pour couvrir le dividende. Bergman & Beving a versé 27% de son flux de trésorerie disponible sous forme de dividendes l’année dernière. Il est positif de voir que le dividende de Bergman & Beving est couvert à la fois par les bénéfices et par les flux de trésorerie, car c’est généralement un signe que le dividende est durable et qu’un ratio de distribution plus faible offre généralement une plus grande marge de sécurité avant une suggestion de réduction du dividende.

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Volatilité des dividendes

Avant d’acheter des actions pour ses bénéfices, nous aimerions vérifier que les dividendes ont été stables dans le passé et que la société a fait ses preuves en matière de conservation de ses dividendes. Bergman & Beving verse des dividendes depuis longtemps, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinerons que les 10 dernières années de paiements. Ce dividende était instable dans ce que nous définissons comme étant coupé une ou plusieurs fois pendant cette période. Au cours des 10 dernières années, le premier versement annuel en 2011 était de 2,5 kr contre 1,5 kr l’année précédente. Le dividende a baissé d’environ 5,0% par an au cours de cette période. Le dividende de Bergman & Beving a été fortement réduit au moins une fois, il n’a donc pas baissé de 5,0% chaque année. Cependant, il s’agit d’une bonne approximation du changement à long terme.

Un dividende en baisse sur une période de 10 ans n’est pas idéal, et nous serions préoccupés par le fait d’investir dans une action à dividende qui n’a pas un historique solide de dividendes croissants par action.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente – cela ne vaut pas la peine de prendre le risque d’une réduction du dividende à moins d’être récompensé par des dividendes plus élevés à l’avenir. Au cours des cinq dernières années, le BPA de Bergman & Beving semble avoir diminué d’environ 15% par an. Avec cette baisse importante, on se demande toujours ce qui a changé dans les affaires. Les dividendes sont une question de stabilité, et le bénéfice par action de Bergman & Beving, qui soutient le dividende, est loin d’être stable.

Conclusion

Les investisseurs en dividendes devraient toujours vouloir savoir si a) les dividendes d’une entreprise sont abordables, b) il existe des antécédents de paiements constants et c) si le dividende peut augmenter. Premièrement, nous apprécions le fait que Bergman & Beving ait des ratios de distribution faibles et prudents. Le bénéfice par action a diminué et le dividende de Bergman & Beving a été réduit au moins une fois dans le passé, ce qui est décevant. Dans l’ensemble, il nous est difficile de nous enthousiasmer pour Bergman & Beving du point de vue du dividende. Ce n’est pas que nous pensons que ce sont de mauvaises affaires; Sauf qu’il existe d’autres entreprises qui répondent mieux à ces critères.

Il est important de noter que les entreprises ayant une politique de dividende cohérente suscitent une plus grande confiance des investisseurs que les entreprises avec une politique imprévisible. Pourtant, en plus des paiements de dividendes, les investisseurs doivent tenir compte d’un certain nombre d’autres facteurs lors de l’analyse d’une entreprise. Par exemple, nous avons choisi 2 panneaux d’avertissement pour Bergman & Beving Les investisseurs doivent le savoir avant d’investir des capitaux dans ce stock.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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