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Actions versant des dividendes telles que Macroblock, Inc. (GTSM: 3527) sont généralement populaires auprès des investisseurs, et pour une bonne raison – certaines recherches suggèrent qu’une part importante de tous les rendements boursiers provient du réinvestissement des dividendes. Si vous voulez vivre de vos dividendes, il est important d’être plus strict avec vos investissements que le parieur moyen. Les lecteurs réguliers savent que nous aimons adopter la même approche pour chaque action à dividende, et nous espérons que vous trouverez notre analyse utile.

Bien que le rendement du dividende de 1,8% de Macroblock ne soit pas le plus élevé, nous pensons que sa longue histoire de paiement est assez intéressante. Une analyse simple peut réduire le risque de confondre Macroblock avec son dividende, et nous nous concentrerons sur les points clés ci-dessous.

Consultez ce diagramme interactif pour notre dernière analyse sur Macroblock!

dividende historique
GTSM: 3527 Dividende historique 12 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus de dividendes qu’elle n’en gagne, le dividende ne peut plus être durable – ce n’est guère une situation idéale. Comparer les paiements de dividendes au bénéfice net après impôts d’une entreprise est un moyen facile de voir si un dividende est durable. Si nous regardons les données, nous pouvons voir que 124% des bénéfices de Macroblock ont ​​été versés sous forme de dividendes au cours des 12 derniers mois. Un ratio de distribution supérieur à 100% est certainement une préoccupation, à moins que d’autres circonstances ne le justifient.

Un autre contrôle important est de déterminer si le cash-flow libre généré est suffisant pour payer le dividende. L’année dernière, Macroblock a versé un dividende et a déclaré un cash flow libre négatif. Bien qu’il puisse y avoir une explication, nous pensons que ce comportement est généralement insoutenable.

Bien que l’analyse ci-dessus se concentre sur les dividendes par rapport aux bénéfices d’une entreprise, nous notons qu’en raison de sa solide position de trésorerie nette, Macroblock peut verser des dividendes plus élevés pendant un certain temps si elle le souhaite.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours avoir un aperçu de la situation financière actuelle de Macroblock. en examinant notre visualisation de la formation Divi financière.

Volatilité du dividende

L’un des plus grands risques liés au revenu de dividendes est le potentiel d’une entreprise à lutter financièrement et à réduire son dividende. Non seulement vos revenus seront réduits, mais la valeur de votre investissement diminuera – désagréable. Macroblock paie des dividendes depuis longtemps, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinerons que les paiements au cours des 10 dernières années. Ce dividende était instable dans ce que nous définissons comme étant coupé une ou plusieurs fois pendant cette période. Au cours des 10 dernières années, le premier paiement annuel en 2011 était de 5,4 NT $ contre 2,0 NT $ l’année précédente. Le dividende a baissé d’environ 9,5% par an au cours de cette période. Le dividende de Macroblock n’a pas diminué linéairement à 9,5% par an, mais le TCAC est une estimation utile du taux de changement historique.

Nous cherchons à acheter Macroblock pour son dividende, car les paiements ont diminué au cours des 10 dernières années.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable et une mauvaise histoire de dividendes en baisse, il est encore plus important de voir si le BPA augmente. Au cours des cinq dernières années, le BPA de Macroblock semble avoir diminué d’environ 13% par an. Avec cette baisse importante, on se demande toujours ce qui a changé dans les affaires. Les dividendes sont une question de stabilité, et le bénéfice par action de Macroblock, qui soutient le dividende, est loin d’être stable.

Nous attirons également votre attention sur le fait que Macroblock a émis un nombre important de nouvelles actions au cours de l’année écoulée. L’émission régulière de nouvelles actions peut avoir un effet défavorable – l’augmentation du dividende par action est difficile si de nouvelles actions sont régulièrement créées.

Conclusion

En conclusion, l’actionnaire doit toujours vérifier que les dividendes de Macroblock sont abordables, que les paiements de dividendes sont relativement stables et qu’il existe de bonnes perspectives de croissance des bénéfices et des dividendes. Nous nous sentons un peu mal à l’aise lorsque Macroblock paie un pourcentage élevé de ses flux de trésorerie et de ses bénéfices. Deuxièmement, le bénéfice par action a diminué et le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé. Dans cette analyse, Macroblock ne se porte pas très bien en tant qu’action de dividende. Nous avons du mal à regarder au-delà des failles et nous ne le considérerions pas comme un payeur de dividendes fiable.

Les investisseurs ont généralement tendance à préférer les sociétés ayant une politique de dividende cohérente et stable aux sociétés ayant une politique de dividende erratique. Néanmoins, les investisseurs doivent tenir compte d’un certain nombre d’autres facteurs en plus des paiements de dividendes lors de l’analyse d’une entreprise. Par exemple, nous avons choisi 2 panneaux d’avertissement pour Macroblock Les investisseurs doivent le savoir avant d’investir des capitaux dans ce stock.

Nous en avons mis un ensemble aussi Liste des actions mondiales avec une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars et un rendement supérieur à 3%.

Financé
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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