Aujourd’hui, nous examinons Aten International Co., Ltd (TPE: 6277) du point de vue d’un investisseur en dividendes. Avoir une entreprise solide et réinvestir les dividendes est largement considéré comme un moyen attrayant de faire croître votre patrimoine. Si vous voulez vivre de vos dividendes, il est important d’être plus strict avec vos investissements que le parieur moyen. Les lecteurs réguliers savent que nous aimons adopter la même approche pour chaque action à dividende, et nous espérons que vous trouverez notre analyse utile.

Dans ce cas, Aten International devrait paraître attrayant pour les investisseurs compte tenu de son rendement en dividendes de 6,7% et de son historique de paiement de plus de dix ans. Il ne serait pas surprenant de découvrir que de nombreux investisseurs l’achètent contre des dividendes. Il existe quelques moyens simples de réduire le risque d’acheter Aten International pour son dividende et nous les examinerons ci-dessous.

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dividende historique
TSEC: Dividende historique 6277 19 avril 2021

Pourcentages de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Lorsqu’une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, les dividendes peuvent devenir insoutenables – ce n’est guère une situation idéale. Nous devons donc avoir une idée de la viabilité du dividende d’une entreprise par rapport au bénéfice net après impôt. Aten International a versé 44% de ses bénéfices sous forme de dividendes au cours des douze derniers mois. Il s’agit d’un niveau de paiement moyen qui laisse suffisamment de capital dans l’entreprise pour financer les opportunités qui se présentent tout en récompensant les actionnaires. De plus, lorsque les opportunités de réinvestissement se tarissent, l’entreprise a la possibilité d’augmenter ses dividendes.

En plus de comparer les dividendes aux bénéfices, vérifions si l’entreprise a généré suffisamment de liquidités pour payer son dividende. Aten International a versé 2 727% de son cash libre l’année dernière. Les flux de trésorerie peuvent être irréguliers, mais ce dividende n’a pas été bien couvert par les flux de trésorerie. Le versement d’un pourcentage aussi élevé du flux de trésorerie suggère que le dividende a été financé soit par des liquidités dans une banque, soit par emprunt, ce qui n’est pas souhaitable à long terme. Alors que les dividendes d’Aten International étaient soutenus par les bénéfices déclarés de la société, le flux de trésorerie disponible est un peu plus important. Il n’est donc pas bon de voir que l’entreprise n’a pas généré suffisamment de liquidités pour payer son dividende. Le cash est roi, comme on dit, et si Aten International verse à plusieurs reprises des dividendes qui ne sont pas bien couverts par les flux de trésorerie, nous le considérerions comme un signe d’alerte.

Avec une trésorerie nette solide, les investisseurs d’Aten International n’auront peut-être pas besoin de trop s’inquiéter à court terme du point de vue des dividendes.

Nous mettons à jour nos données sur Aten International toutes les 24 heures afin que vous puissiez les recevoir à tout moment Voici notre dernière analyse de la WordPress Divi financière.

Volatilité du dividende

L’un des plus grands risques liés au revenu de dividendes est le potentiel d’une entreprise à lutter financièrement et à réduire son dividende. Non seulement vos revenus seront réduits, mais la valeur de votre investissement diminuera – désagréable. Aten International verse des dividendes depuis longtemps, mais aux fins de cette analyse, nous n’examinons que les 10 dernières années de paiements. Historiquement, le dividende a été réduit au moins une fois. Au cours des 10 dernières années, le premier paiement annuel en 2011 était de 3,0 $ NT, contre 6,0 $ NT l’année précédente. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen (TCAC) d’environ 7,2% par an sur cette période. Les paiements de dividendes d’Aten International ont fluctué et n’ont donc pas augmenté de 7,2% chaque année. Cependant, le TCAC est une règle empirique utile pour estimer la croissance historique approximative.

Il est bon de voir le dividende augmenter de manière appropriée, mais le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé. Aten International a peut-être remis de l’ordre dans sa maison depuis, mais nous restons prudents.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important de voir si le bénéfice par action (BPA) augmente. Pourquoi prendre le risque d’une réduction de dividende à moins qu’il y ait de bonnes chances de dividendes plus élevés à l’avenir? La forte croissance du bénéfice par action (BPA) pourrait alimenter notre intérêt pour la société malgré la fluctuation des dividendes. Il est donc agréable de voir qu’Aten International a augmenté son bénéfice par action de 16% par an au cours des cinq dernières années. Une entreprise qui verse moins d’un quart de ses bénéfices en dividendes et génère une croissance des bénéfices de plus de 10% par an semble être au bord de sa phase de croissance. Au juste prix, cela pourrait nous intéresser.

Conclusion

Les investisseurs en dividendes devraient toujours vouloir savoir si a) les dividendes d’une entreprise sont abordables, b) il existe des antécédents de paiements constants et c) si le dividende peut augmenter. Premièrement, nous apprécions le faible taux de distribution d’Aten International, même si nous sommes un peu préoccupés par le fait qu’Aten International a versé un pourcentage nettement plus élevé de son flux de trésorerie disponible. Nous étions également heureux que les bénéfices aient augmenté, mais il était préoccupant que le dividende ait été réduit au moins une fois dans le passé. En fin de compte, Aten International échoue dans notre analyse des dividendes. Ce n’est pas que nous pensons que c’est une mauvaise entreprise – juste que, compte tenu de cette analyse, il y aura probablement des perspectives de dividendes plus attrayantes.

Il est important de noter que les entreprises ayant une politique de dividende cohérente suscitent une plus grande confiance des investisseurs que les entreprises avec une politique imprévisible. Malgré l’importance des versements de dividendes, ce ne sont pas les seuls facteurs dont nos lecteurs doivent être conscients lors de l’évaluation d’une entreprise. Nous ne nous sommes rencontrés qu’à titre d’exemple 2 panneaux d’avertissement pour Aten International Vous devez en être conscient, et l’un d’eux est un peu inconfortable.

Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous devriez également consulter le nôtre liste organisée des actions à dividendes qui rapportent plus de 3%.

Financé
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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Ce n’est pas une recommandation d’acheter ou de vendre des actions et ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous voulons vous fournir une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou des matériaux de qualité. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.
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