Synthomère a annoncé jeudi que les conditions de la décision d’autorisation de la Commission européenne concernant l’acquisition d’Omnova Solutions étaient remplies et que la transaction devrait désormais être finalisée d’ici le 1er avril.

FTSE 250 a annoncé qu’il avait emboîté le pas avec la vente convenue de son activité Pyratex VP Latex à Trinseo après avoir reçu l’approbation.

L’achèvement de la vente à Trinseo, qui représentait moins de 0,5% des ventes de Synthomer en 2019, n’a pas encore été approuvé par les autorités de la concurrence. Cependant, le conseil d’administration a déclaré que cela n’avait aucun impact sur la conclusion de la transaction Omnova.

«C’est très excitant d’avoir atteint ce stade, un moment de transformation dans l’histoire de Synthomer», a déclaré le PDG Calum MacLean.

«Synthomer a maintenant une portée mondiale, un portefeuille de produits plus large et des capacités de recherche et développement étendues avec une plate-forme passionnante pour attirer les talents et investir dans la croissance future.

« Nous avons un plan d’intégration clair pour la fusion des deux sociétés, qui à son tour nous permet de réaliser des synergies significatives. »

En termes de trading, Synthomer a déclaré avoir eu un « début d’année solide », avec des échanges en ligne avec 2019 et les attentes énoncées dans les résultats annuels.

La demande dans le secteur du latex nitrile était « particulièrement forte ».

Il a ajouté que l’impact de la pandémie de formation Divi WordPress Divi sur la production et la demande a jusqu’à présent été limité, mais la propagation continue du virus présentait clairement des incertitudes «importantes».

La société a déclaré qu’elle continuait de donner la priorité à la sécurité et au bien-être de ses employés dans le monde entier tout en continuant à offrir aux clients.

Comme annoncé plus tôt ce mois-ci, la société était «bien avancée» en termes de plans visant à mettre en œuvre de nouvelles améliorations de l’efficacité dans toute l’entreprise. Avec la baisse des prix des matières premières, le fonds de roulement diminuerait cette année.

Avec des capacités supplémentaires désormais opérationnelles dans les usines d’Asie et d’Europe, les dépenses d’investissement seraient «bien inférieures» à celles de 2019.

Sur la base des derniers résultats publiés par Synthomer et Omnova, le conseil a déclaré que l’effet de levier pro forma du groupe élargi était de 2,5 fois la dette nette par rapport à l’EBITDA.

Les nouvelles facilités de financement, négociées lors de la signature de l’accord de fusion en juillet et en vigueur à la clôture, comprenaient la facilité de crédit renouvelable non garantie de cinq ans de 460 millions d’euros et des facilités de crédit de 260 millions de dollars.

Celles-ci ont offert au groupe élargi un effet de levier «significatif» et une marge de liquidité supplémentaire, avec le contrat d’endettement net pour l’EBITDA sans impact d’IFRS 16 fixé à 4,25x pour 2020 et 3,75x pour 2021 et une trésorerie estimée et des facilités non utilisées d’environ 170 millions d’euros soit 380 millions d’euros avec une liquidité totale de 550 millions d’euros.

En plus de ces facilités bancaires, Synthomer a déterminé qu’il y avait un pont non garanti engagé de 520 millions d’euros en octobre 2021 qui serait correctement refinancé au départ.

La société a également conclu un accord de couverture de change pour l’achat de 480 millions de dollars pour une valeur fixe en euros afin de réduire le risque de change inhérent au prix d’achat en dollars d’Omnova.

Malgré la situation financière «solide» du groupe, le conseil d’administration a toujours déclaré que l’incertitude entourant WordPress Divi les avait amenés à décider de ne pas recommander de verser un dividende définitif pour 2019 en plus de mesures d’efficacité pour préserver la trésorerie.

Cette décision sera réexaminée plus tard dans l’année une fois que les perspectives seront plus claires.

Les administrateurs ont déclaré qu’ils pensaient qu’il s’agissait d’une mesure «appropriée et prudente» pour maintenir les solides liquidités, les flux de trésorerie et la situation financière de Synthomer pendant les périodes d’incertitude.

« Bien sûr, ce sont des temps incertains, mais notre marge de manœuvre importante, notre programme d’efficacité continu et notre concentration accrue sur les opportunités d’économies de trésorerie garantissent que Synthomer et son équipe expérimentée sont entièrement équipés pour gérer l’environnement actuel », a ajouté Calum MacLean.

« J’ai hâte de travailler en étroite collaboration avec de nouveaux collègues du monde entier pour faire progresser Synthomer. »

À 15 h 16 GMT, les actions de Synthomer ont augmenté de 1,98% à 219,88 pence.





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